今天，余額寶七日年化收益率，第一次跌破2%了...

簡(jiǎn)單算筆賬，如果這個(gè)1.978%的收益率繼續(xù)延續(xù)，一萬(wàn)塊錢(qián)存一年，連200塊錢(qián)利息也拿不到了。

“兩面夾擊”

物價(jià)在上漲，收益在下降，錢(qián)包真是被。

也許還有朋友會(huì)樂(lè)觀地想，它的收益不是波動(dòng)的么，過(guò)幾天就漲回去了。

一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)是，未來(lái)只會(huì)更低

不過(guò)，。

還是回顧上面的走勢(shì)圖，余額寶成立以來(lái)，收益率的確有過(guò)起伏;但這次向下的趨勢(shì)，還挺難“回頭”的。

其實(shí)以前也多次聊過(guò)，我們正在進(jìn)入一個(gè)低利率的時(shí)代。 而且受新冠肺炎疫情影響，最近各國(guó)的央行更是在拼命放寬貨幣政策，為經(jīng)濟(jì)提供流動(dòng)性。 中國(guó)央行也不例外，最近1個(gè)月，降準(zhǔn)了2次，也調(diào)低了7天逆回購(gòu)的利率。今年預(yù)計(jì)還會(huì)有進(jìn)一步的寬松政策。 最能代表貨基收益的3個(gè)月同業(yè)拆解利率，從春節(jié)前2.8%左右的水平，現(xiàn)在掉到了不到1.8%。 這些動(dòng)作，和余額寶有什么關(guān)系?余額寶本質(zhì)上是一款貨幣基金： 貨幣市場(chǎng)基金主要的投資品種是短期的國(guó)債、存款、存單和質(zhì)押式逆回購(gòu)等資產(chǎn)。這些資產(chǎn)的收益和央行的貨幣政策、銀行間的資金面高度相關(guān)。

貨幣越寬松，金融市場(chǎng)越不缺錢(qián)，這些資產(chǎn)的收益就越低

說(shuō)白了，。這個(gè)趨勢(shì)還會(huì)持續(xù)。 在這個(gè)大背景下，不只是余額寶，大部分的貨幣基金的7日年化收益率都普遍跌到了2%以下。即使換一支貨幣基金，長(zhǎng)期來(lái)看差別也不會(huì)太大。 我們?cè)撛趺崔k呢?整體的資產(chǎn)配置，「搭配」的價(jià)值會(huì)越來(lái)越大。分享一下我的思路，首先可以簡(jiǎn)單分成3筆錢(qián)： ，建議不要太糾結(jié)收益率。 目前情況下，可以投資到低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如。具體買(mǎi)產(chǎn)品也可以做期限搭配。比如我的應(yīng)急準(zhǔn)備金是6萬(wàn)元，我同時(shí)買(mǎi)7天周期、1個(gè)月周期和3個(gè)月周期的產(chǎn)品，各買(mǎi)了2萬(wàn)，這樣同時(shí)兼顧靈活性和收益。 ，可以考慮配置一些，追求4-6%左右的年化收益，還是比較有機(jī)會(huì)的。 另外，完全不想冒險(xiǎn)的朋友，可以考慮，或者。 比如工商銀行最近針對(duì)20萬(wàn)起存?zhèn)€人大額存單，三年年利率達(dá)到了4.125%;而50萬(wàn)起存?zhèn)€人大額存單，三年年利率也達(dá)到了4.015%。

別看現(xiàn)在可能還跑不贏一些中低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)，但也許2年后，銀行理財(cái)?shù)?%了，這樣安全的大額存單，依然能夠保持4%+的收益率。 除此之外，貨基的收益降低之后，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)子公司、券商資管、基金公司都會(huì)針對(duì)這塊投資剛需發(fā)力。 我注意到一些機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始推出一些債券打底，搭配較低比例的偏股類(lèi)產(chǎn)品的“”理財(cái)概念(+的策略還是很豐富的，可以+股票，+可轉(zhuǎn)債，甚至+股指期貨等等)： 力求在追求穩(wěn)健的同時(shí)，也能博取更高的收益---目前我看到這類(lèi)產(chǎn)品的年化收益能做到大概6-7%甚至更高，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)比純債類(lèi)基金略高。 之后我會(huì)更新一期相關(guān)的專(zhuān)欄，歡迎收聽(tīng)。 ，一部分可以考慮通過(guò)短期承受更大的波動(dòng)、多冒一點(diǎn)險(xiǎn)，長(zhǎng)期賺取更高的收益——投資一些，如基金、股票。 另外，求穩(wěn)的朋友，配一些目前長(zhǎng)期鎖定接近4%的收益率，還是可以做到的。 其實(shí)，這個(gè)「搭配」的本質(zhì)，是對(duì)我們的錢(qián)做好「風(fēng)險(xiǎn)隔離」。 3年內(nèi)要用的錢(qián)，滿(mǎn)足生活需求為主，老老實(shí)實(shí)投一點(diǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。今天聊的主要，是這個(gè)方向; 3年以上用不到的錢(qián)，要用睡得著的狀態(tài)去投資：能冒風(fēng)險(xiǎn)的部分，不如「用短期波動(dòng)，換取更高收益」。

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