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近來(lái),電力板塊震蕩上漲,對(duì)此,博時(shí)基金基金經(jīng)理尹浩發(fā)表觀點(diǎn)稱,電力板塊行情短期雖有波動(dòng),但仍有一定的持續(xù)性。
尹浩認(rèn)為,5月以來(lái),電力尤其是火電行情,其背后核心的驅(qū)動(dòng)力在于煤炭?jī)r(jià)格下降所帶來(lái)的成本改善、盈利反轉(zhuǎn),市場(chǎng)預(yù)期火電在二季度及年中能夠?qū)崿F(xiàn)更好的盈利水平。而伴隨著煤炭?jī)r(jià)格在下游需求偏弱、電煤庫(kù)存偏高的情況下進(jìn)一步回落,由此帶來(lái)火電盈利改善幅度進(jìn)一步提升的預(yù)期。
尹浩表示,在高溫天氣下,近期水電表現(xiàn)依然偏弱。但當(dāng)前即將進(jìn)入新一輪汛期,水電表現(xiàn)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)明顯的環(huán)比改善,但相較多年同期水平而言豐枯與否當(dāng)前尚不足以進(jìn)行精準(zhǔn)判斷。但隨著溫度的提升,水電的負(fù)荷增量大概率難以覆蓋用電側(cè)的負(fù)荷增量,如果出現(xiàn)持續(xù)高溫天氣,也將有利于火電板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)。
關(guān)于電力產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分賽道,尹浩表示,就發(fā)電側(cè)而言,當(dāng)前階段重點(diǎn)關(guān)注成本改善、供需緊張下的火電板塊投資機(jī)會(huì)。除此以外,水電、核電板塊也值得關(guān)注。核電方面,作為擁有華龍一號(hào)技術(shù)的兩家核電公司有望在中特估的大邏輯下獲得價(jià)值重估。
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