《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》落地，為居民養(yǎng)老提供了多一份保障。（@視覺(jué)中國(guó)）

大洋網(wǎng)訊 11月4日，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面都做出了具體規(guī)定。證監(jiān)會(huì)近日在回應(yīng)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)提出的養(yǎng)老金產(chǎn)品納入范圍、投資對(duì)象、投顧服務(wù)、估值標(biāo)準(zhǔn)等意見(jiàn)建議時(shí)指出，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品和銷售機(jī)構(gòu)名錄將于近期發(fā)布。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?1月10日也表示，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)行業(yè)平臺(tái)已經(jīng)完成技術(shù)上線。如此看來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金已是“萬(wàn)事俱備”。

目前，多家銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司都表示，已經(jīng)為個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)及發(fā)展做了充足準(zhǔn)備。有理財(cái)機(jī)構(gòu)表示，盡管個(gè)人養(yǎng)老金賬戶每年限額1.2萬(wàn)元，但從對(duì)沖通脹的角度來(lái)看還是很劃算的；權(quán)威社保專家也表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度意義重大，前景十分光明。

【資料圖】

何為個(gè)人養(yǎng)老金？適合哪些人？

本質(zhì)為強(qiáng)制儲(chǔ)蓄 月均可支配收入達(dá)5000元以上可考慮買

根據(jù)《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能的制度。個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制，繳費(fèi)完全由參加人個(gè)人承擔(dān)，自主選擇購(gòu)買符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，實(shí)行完全積累，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。

銀行和基金公司、保險(xiǎn)公司等是個(gè)人養(yǎng)老金的受托機(jī)構(gòu)。某保險(xiǎn)公司廣東分公司經(jīng)理郭莉介紹，個(gè)人養(yǎng)老金本質(zhì)上是一種強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，避免出現(xiàn)“老年貧困”。與一般理財(cái)產(chǎn)品相比，個(gè)人養(yǎng)老金會(huì)有投資產(chǎn)品池，與第二支柱（企業(yè)年金、職業(yè)年金）資金運(yùn)作類似，產(chǎn)品會(huì)采取股票、基金、債券等多種產(chǎn)品組合方式降低風(fēng)險(xiǎn)。

她舉例說(shuō)，按照個(gè)人養(yǎng)老金賬戶每年1.2萬(wàn)元的限額，如果繳存20年，按照3%的年化收益率，20年后本息可達(dá)32.8萬(wàn)元；繳存30年的話則可以達(dá)到58.3萬(wàn)元，對(duì)于理財(cái)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)匱乏的群體來(lái)說(shuō)還是非常有吸引力的。郭莉表示，與一般理財(cái)產(chǎn)品相比，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品具備運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值等屬性?！皢螐膶?duì)沖通脹角度看，購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)還是非常劃算的。”

某保險(xiǎn)公司廣東分公司相關(guān)負(fù)責(zé)人姚瑞生表示，目前個(gè)人養(yǎng)老金的主要吸引力還在于稅收遞延?！艾F(xiàn)在每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金的上限為1.2萬(wàn)元，如一個(gè)月收入為2萬(wàn)元的參加人，每年的稅收優(yōu)惠為1200元，但對(duì)于低收入群體來(lái)說(shuō)可能面臨多繳稅。如月收入5000元以下的人，讓他每個(gè)月拿1000元出來(lái)買個(gè)人養(yǎng)老金未必愿意。并且他本來(lái)不需要繳稅，買了個(gè)人養(yǎng)老金取出時(shí)可能還要多繳3%的稅?！?/p>

姚瑞生說(shuō)，個(gè)人養(yǎng)老金不存在直接和理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，主要取決于投保人是否愿意犧牲資金流動(dòng)性，從而在退休后多一份收入。他表示，參與個(gè)人養(yǎng)老金繳存不是單看收入，而是看撇除剛性開(kāi)支外的可支配收入，“每月以可支配收入的5%~20%繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金我認(rèn)為是相對(duì)合理的，按現(xiàn)有1000元/月封頂?shù)睦U存政策來(lái)看，月均可支配收入達(dá)到5000元以上的可以考慮買?！?/p>

行業(yè)反響如何？

限額1.2萬(wàn)元考驗(yàn)機(jī)構(gòu)理財(cái)水平 有利于做長(zhǎng)期資金規(guī)劃

有基金公司表示，在基數(shù)較低的情況下，目前個(gè)人養(yǎng)老金“含金量”仍較低。某基金公司助理研究員陳梅告訴記者，雖然個(gè)人養(yǎng)老金概念最近很火，但要把每個(gè)人1.2萬(wàn)元的繳存金額實(shí)現(xiàn)最高收益，對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)的理財(cái)水平是一個(gè)很大的考驗(yàn)?！艾F(xiàn)在對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金的繳存人數(shù)還沒(méi)有預(yù)估模型，如果沒(méi)有人數(shù)上的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，對(duì)于基金公司等受托來(lái)說(shuō)，這樣的小額資金吸引力有限?！彼硎?，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，可以把個(gè)人養(yǎng)老金作為家庭理財(cái)產(chǎn)品的一部分來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，“個(gè)人養(yǎng)老金低風(fēng)險(xiǎn)，就相當(dāng)于為客戶每年買1.2萬(wàn)元的基金定投。”

相比之下，銀行方面則要積極得多。廣州某銀行個(gè)人理財(cái)經(jīng)理潘清（化名）告訴記者，目前該行已經(jīng)準(zhǔn)備好個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的開(kāi)具工作，盡管個(gè)人每年限額1.2萬(wàn)元，銀行還是高度重視這部分業(yè)務(wù)?！耙?yàn)槊课焕U費(fèi)者只能有唯一的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，將來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶有可能和個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶打通。從開(kāi)拓客源的角度考慮，銀行希望能抓住政策機(jī)遇。”潘清表示，雖然個(gè)人養(yǎng)老金金額小，但其賬戶穩(wěn)定，有利于銀行做長(zhǎng)期資金規(guī)劃。

為何需要個(gè)人養(yǎng)老金：

個(gè)人養(yǎng)老金推出恰逢其時(shí) 是2億靈活就業(yè)人員的新選擇

個(gè)人養(yǎng)老金到底好不好？知名社保制度研究專家、中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示：“個(gè)人養(yǎng)老金制度的推出恰逢其時(shí)，意義重大?！彼f(shuō)，要提高居民參與個(gè)人養(yǎng)老金的積極性，就需要對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的重要性、迫切性有深刻認(rèn)識(shí)。

鄭秉文說(shuō)，從世界范圍來(lái)看，第三支柱在養(yǎng)老體系中必不可少。具體到我國(guó)，從必要性看，第一支柱替代率將面臨長(zhǎng)期的趨勢(shì)性下降壓力。我國(guó)人口年齡中位數(shù)是38.4歲，低于OECD(經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織)國(guó)家的41歲和歐盟國(guó)家的43歲，但由于男女性平均退休年齡低于發(fā)達(dá)國(guó)家10年以上，制度贍養(yǎng)率卻高于發(fā)達(dá)國(guó)家：2018年歐盟國(guó)家老年贍養(yǎng)率為30.5％，每3個(gè)工作人口對(duì)應(yīng)1個(gè)退休人口，到2050年將提高到49.9％，達(dá)到每2個(gè)工作人口對(duì)應(yīng)1個(gè)退休人口；相比之下，2019年中國(guó)城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)贍養(yǎng)率已達(dá)38.3％，到2050年將高達(dá)81.8％。

而從迫切性看，第二支柱不能覆蓋龐大的靈活就業(yè)群體。我國(guó)靈活就業(yè)人口目前已達(dá)2億多人，約占全國(guó)總就業(yè)的27％和城鎮(zhèn)就業(yè)的43％，這部分人亟待通過(guò)第三支柱來(lái)覆蓋。

從可行性看，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄率位居世界之首，日益成長(zhǎng)的中等收入群體具備參加第三支柱的需求和經(jīng)濟(jì)能力，他們也需要個(gè)人養(yǎng)老金改善家庭財(cái)富構(gòu)成。“舉例說(shuō)，新的社會(huì)階層和自由職業(yè)者合計(jì)約3億人（去重后），是目前第二支柱企業(yè)年金覆蓋人數(shù)的數(shù)倍，他們觀念新穎，繳費(fèi)意愿強(qiáng)，足以撐起第三支柱的框架?！?/p>

鄭秉文表示，第三支柱的覆蓋范圍應(yīng)是“正規(guī)就業(yè)＋靈活就業(yè)＋退休人員＋非就業(yè)等特殊群體”，他看好個(gè)人養(yǎng)老金的前景?！拔覈?guó)住房公積金目前實(shí)繳職工達(dá)1.53億人，其中包括各類企業(yè)職工近1.1億人。第三支柱的潛在目標(biāo)群體除這1.1億人外，我國(guó)中等收入群體和新的社會(huì)階層數(shù)量均數(shù)倍于1.1億，理論上講，個(gè)人養(yǎng)老金在人數(shù)方面是不愁的?！?/p>

如何提升覆蓋率？

打通二、三支柱 讓個(gè)人養(yǎng)老金成為“有源之水” 將來(lái)繳存人數(shù)或突破1億人

廣東省政協(xié)委員、暨南大學(xué)財(cái)稅研究所所長(zhǎng)楊森平教授表示，盡管目前我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠力度還有提升空間，但個(gè)人養(yǎng)老金啟動(dòng)意義重大，這標(biāo)志著我國(guó)多層次養(yǎng)老體系中的第三支柱建設(shè)邁出重要一步?！坝辛酥贫仍O(shè)計(jì)做支撐，接下來(lái)的配套政策會(huì)逐步出臺(tái)?！?/p>

鄭秉文也認(rèn)為，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度剛啟動(dòng)，有不足之處在所難免，但頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)意義重大。他表示，國(guó)外值得借鑒的一個(gè)做法是打通二、三支柱。“二、三支柱養(yǎng)老金賬戶之間無(wú)障礙轉(zhuǎn)接是國(guó)際慣例。以美國(guó)為例，雇員在變換工作時(shí)可將企業(yè)年金轉(zhuǎn)至個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，保持了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的連續(xù)性。我國(guó)目前建立企業(yè)年金的企業(yè)不算多，員工跳槽時(shí)新企業(yè)可能沒(méi)有企業(yè)年金，如果企業(yè)年金能自動(dòng)滾存到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶并跟隨員工走，這部分錢就可以繼續(xù)投資，員工積極性也會(huì)提高。如果二、三支柱可以打通，個(gè)人養(yǎng)老金可迅速擴(kuò)大覆蓋面?！?/p>

楊森平也認(rèn)為，第二支柱和第三支柱打通將是趨勢(shì)。他表示，不少發(fā)達(dá)國(guó)家第三支柱的規(guī)模主要來(lái)源于第二支柱的滾存?！巴苿?dòng)企業(yè)年金引入自動(dòng)加入機(jī)制，能夠在提高企業(yè)年金覆蓋面的同時(shí)促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展。一方面，應(yīng)允許符合條件的參保人在變換工作或者退休時(shí)可將第二支柱中的企業(yè)或職業(yè)年金直接轉(zhuǎn)移到第三支柱進(jìn)行自主管理;另一方面，應(yīng)優(yōu)化養(yǎng)老金金融產(chǎn)品供給，在機(jī)構(gòu)理財(cái)之外，允許參保人根據(jù)自身投資偏好自主選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資?！?/p>

在楊森平看來(lái)，為了提升個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋率，除了按照3%的比例實(shí)行稅收遞延外，還可以豐富稅收優(yōu)惠方式，應(yīng)隨著收入水平的提高適時(shí)提高個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)，提高每年的繳費(fèi)上限，增強(qiáng)稅收優(yōu)惠政策的吸引力。

他還表示，除了稅收優(yōu)惠的激勵(lì)外，個(gè)人養(yǎng)老金的繳存人數(shù)也與居民收入水平提高直接相關(guān)。“我們繳公積金的人數(shù)都在1億以上，將來(lái)隨著居民收入水平的提高，個(gè)人養(yǎng)老金繳存人數(shù)在未來(lái)增加到1億人也是有可能的?！?/p>

文/廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者肖歡歡

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