過去這幾個月,貝殼遭遇了中概股監(jiān)管、反壟斷和房地產(chǎn)調(diào)控的多重壓力,貝殼的股價跟著整個中概股板塊的下滑,隨波逐流。
創(chuàng)新高的GTV,也未能彌補投資者對貝殼發(fā)展的憂慮。財報后首個交易開盤,貝殼股價下滑超過15%,創(chuàng)下上市來的新低。
“第一房地產(chǎn)在線交易平臺”的身份,讓貝殼受到了互聯(lián)網(wǎng)平臺反壟斷大潮的影響。業(yè)內(nèi)也有質(zhì)疑聲音,說貝殼的VIP協(xié)議涉嫌二選一。
8月12日,貝殼召開投資者電話會議,對于外界疑慮貝殼是否涉嫌壟斷的問題,彭永東表示,在過去這段時間里,貝殼積極配合相關部門,認真自查和整改,得到了很多與相關部門高密度溝通與匯報的機會,不僅收獲了相關主管部門的肯定,也同時進行了持續(xù)向內(nèi)歸因的思考。
“目前,公司未接受任何與反壟斷問題相關的正式檢查”,不過貝殼已經(jīng)及時提交自我檢查報告。
徐濤也補充,
此外,身處房地產(chǎn)行業(yè)高壓式的周期調(diào)控中,營收主要來自于新房和二手房交易的貝殼,在住宅交易的價格和次數(shù)都被“掐住脖子”的情況下,其業(yè)績、股價和市場預期都將被直接影響。
貝殼管理層少見地回應了中介費用調(diào)整的傳聞。這則傳聞指,中介費將降為當?shù)厣缙焦べY的3倍。
徐濤稱,對這個傳聞表示震驚,在與住建部溝通求證后,住建部明確回應此前并不知道這樣的消息。
徐濤認為,調(diào)控政策更多是為了提升房產(chǎn)過戶交易流程的規(guī)范性,幫助市場規(guī)范發(fā)展。在這個背景下,誰受益、誰面臨挑戰(zhàn)顯而易見,對此并不擔心,完全擁護和支持。
中金研報稱,房地產(chǎn)市場整治力度的加大和交易量的階段性下滑,將加速中小房產(chǎn)中介機構的出清,合規(guī)頭部機構的服務溢價更為凸顯。
對于貝殼這個龐然大物而言,更需要思考的,不是短期內(nèi)市值和業(yè)績的波動,而是如何在一個更長的歷史視角下,穿越周期,獲得發(fā)展。
過去20年,貝殼伴隨著中國城市化和房地產(chǎn)市場的爆發(fā),收獲了自己的模式和“地盤”,成長為第一獨角獸,但站在當下,如何面對更久遠的未來?
在彭永東看來,中國房地產(chǎn)走過了四大階段,政策調(diào)控是為了平滑周期。
大致上,房地產(chǎn)行業(yè)每三年一個周期,比如2008年、2011年、2014年、2017年、2020年尾開始,房價出現(xiàn)波動,對應的抑制政策則會出臺。“每當市場均衡被破壞,就會出現(xiàn)相應的政策,市場逐漸降溫,直至下一個循環(huán)。”
已經(jīng)20歲的貝殼,都經(jīng)歷了這些周期并壯大。因此,彭永東判斷,短期內(nèi)房地產(chǎn)市場的調(diào)整,不會改變消費者長期對美好居住的向往和需求。貝殼也將會像過去20年來所經(jīng)歷的,去找尋穿越市場波動,在未來長期創(chuàng)造價值的機會。
當下,房地產(chǎn)行業(yè)正從金融源頭戴上緊箍咒,從開發(fā)端到消費端,一個全新的周期才剛剛開始。
貝殼顯然不能依賴舊有的路徑,也要同其他房企轉(zhuǎn)型那樣,尋路“第二增長曲線”。
彭永東介紹,今年公司發(fā)展的側(cè)重點在于第二賽道。他所言的第二賽道,是包括家裝、在內(nèi)的新業(yè)務發(fā)展,6月,貝殼花80億收購了圣都家裝,重倉C2C裝修業(yè)務。
不過從目前的財務數(shù)據(jù)來看,新興服務和其他服務營收占總體營收的比重不足3%,短期內(nèi)還不能成長為公司的支柱性業(yè)務。
貝殼未來的路并不那么好走。眼下,恒大、碧桂園、萬科、龍湖等行業(yè)巨頭,都已經(jīng)紛紛盯上了“房地產(chǎn)在線”業(yè)務,并積極布局,這將分食貝殼的優(yōu)勢市場;而所謂第二曲線業(yè)務,也都是“窄門”,目前都還沒有成熟的模式。
貝殼,注定一直要做探路者。或許,這也正應了左暉所說的那句話,“要做難而正確的事”。
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