在我國(guó)老齡化加速的背景下，“發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”成為近兩年反復(fù)在國(guó)家各種重要文件和場(chǎng)合中被提到的關(guān)鍵詞。

就在3月2日舉行的國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，這個(gè)關(guān)鍵詞再次被人民銀行黨委書記、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清重點(diǎn)提及。

同時(shí)，如何快速發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，從而帶動(dòng)我國(guó)養(yǎng)老保障體系第三支柱進(jìn)一步壯大，也是今年兩會(huì)代表們重點(diǎn)聚焦的話題。全國(guó)人大代表、中國(guó)太保壽險(xiǎn)上海分公司副總經(jīng)理周燕芳此次就有多份議案與此有關(guān)。

“在國(guó)家自上而下的大力推動(dòng)下，‘十四五’時(shí)期，我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)將迎來(lái)最好的發(fā)展機(jī)遇。”周燕芳在接受第一財(cái)經(jīng)記者專訪時(shí)表示。

在周燕芳看來(lái)，總體而言，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)無(wú)疑發(fā)展?jié)摿薮?，而在大資管時(shí)代，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)也有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。不過(guò)根據(jù)她在行業(yè)角度的觀察和基層工作的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這個(gè)行業(yè)還存在一些問(wèn)題，建議從制度層面、政策層面、產(chǎn)品和服務(wù)層面等多方面入手，加快發(fā)展速度。

第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)將迎最好機(jī)遇

2019年底，我國(guó)60歲以上人口占比達(dá)到18.1%，65歲及以上老人占比12.6%。據(jù)測(cè)算，“十四五”期間，60歲以上人口占比將超過(guò)20%，總量突破3億人，進(jìn)入中度老齡化社會(huì)。

為此，我國(guó)多年前就開(kāi)始建立養(yǎng)老保障三支柱的多層次結(jié)構(gòu)，不過(guò)目前三支柱的發(fā)展仍不平衡。根據(jù)第一財(cái)經(jīng)聯(lián)合長(zhǎng)江養(yǎng)老發(fā)布的《長(zhǎng)三角養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)，截至2019年底，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和全國(guó)社?；鹪谌е姓急雀哌_(dá)71.7%;作為第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金合計(jì)占比達(dá)22.4%;而第三支柱中，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)收入估算值為0.68萬(wàn)億元，其中制度性的個(gè)人稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)約為2億元，兩者合計(jì)占比5.9%。

“第三支柱個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金雖尚處于發(fā)展初期、規(guī)模較小，但可自愿參與、由市場(chǎng)主體運(yùn)營(yíng)、賬戶資金歸個(gè)人，具有激勵(lì)性強(qiáng)、透明度高、靈活性好等優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)受到政府的大力支持、受眾大，具有快速增長(zhǎng)的潛力。” 周燕芳稱。

不過(guò)周燕芳也在采訪中強(qiáng)調(diào)，所謂的第三支柱是比較難界定的，從近兩年的政策導(dǎo)向來(lái)看，其產(chǎn)品體系涵蓋保險(xiǎn)、銀行、資管等多類型產(chǎn)品。

從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，第三支柱中，有以保險(xiǎn)產(chǎn)品為主的，也有以資管產(chǎn)品為主的。不過(guò)，周燕芳認(rèn)為，對(duì)于中國(guó)而言，以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品作為養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展初期的產(chǎn)品主體更為合適，有利于充分發(fā)揮其長(zhǎng)期性、安全性和收益性的特點(diǎn)，提升第三支柱的保障水平。

另一方面，中國(guó)民眾總體偏好較低的風(fēng)險(xiǎn)程度，追求穩(wěn)定收益，此外金融知識(shí)普及有限，缺乏豐富靈活的資本市場(chǎng)和資產(chǎn)選擇，“因此，以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主，資管類產(chǎn)品為輔，更符合我國(guó)當(dāng)前需求。”周燕芳表示。

第三支柱發(fā)展受限于何

當(dāng)前，我國(guó)第三支柱發(fā)展剛剛起步，在替代率、資產(chǎn)規(guī)模等方面遠(yuǎn)低于大多數(shù)成熟市場(chǎng)。

周燕芳認(rèn)為，從我國(guó)第三支柱的現(xiàn)狀來(lái)看，其發(fā)展受限于對(duì)養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)品定義不明確、養(yǎng)老金融專業(yè)投資能力不足、缺乏居民個(gè)人養(yǎng)老專屬賬戶體系、第三支柱政策不方便個(gè)人參與等問(wèn)題。

“保險(xiǎn)、銀行、基金均推出了一些名稱包含‘養(yǎng)老’的金融產(chǎn)品，但缺乏統(tǒng)一明確的定義。當(dāng)前市場(chǎng)上的眾多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在銷售對(duì)象、存續(xù)周期、附加服務(wù)、產(chǎn)品收益等方面與其他投資理財(cái)產(chǎn)品缺乏本質(zhì)上的區(qū)別。且我國(guó)資產(chǎn)管理金融工具大多期限比較短，廣義養(yǎng)老金融資產(chǎn)普遍有短期化趨勢(shì)，很難發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老金融的功能。”周燕芳表示。

這個(gè)現(xiàn)象在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中也大量存在。“其實(shí)我們現(xiàn)在主銷的一些號(hào)稱是養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品，實(shí)際上更多是傳統(tǒng)年金加萬(wàn)能險(xiǎn)等險(xiǎn)種，不是真正的養(yǎng)老保險(xiǎn)。這種傳統(tǒng)產(chǎn)品傭金率很高，但收益不是很透明，所以和市場(chǎng)上同類的基金產(chǎn)品或者銀行理財(cái)產(chǎn)品比較的話，在流動(dòng)性、透明度、收益性上有比較大的缺陷。”周燕芳對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

相反，她認(rèn)為，可以起到切實(shí)養(yǎng)老保障功效的變額年金保險(xiǎn)、稅延養(yǎng)老保障產(chǎn)品、住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)等產(chǎn)品則在試點(diǎn)之后均沒(méi)有得到預(yù)期的發(fā)展。

究其背后的原因，周燕芳對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，從保險(xiǎn)公司自身角度而言，一個(gè)重要因素是在過(guò)去粗放的增長(zhǎng)模式下，沒(méi)有以客戶為導(dǎo)向，而是被保費(fèi)增長(zhǎng)大旗所左右。而這些創(chuàng)新型產(chǎn)品對(duì)保險(xiǎn)公司的專業(yè)度和隊(duì)伍質(zhì)量要求都比較高，需要保險(xiǎn)公司沉下心來(lái)提升專業(yè)性。

商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)如何發(fā)力

針對(duì)上述問(wèn)題，周燕芳在議案中建議，從制度層面、政策層面、產(chǎn)品和服務(wù)層面入手，加大對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的推動(dòng)，更好地服務(wù)養(yǎng)老金第三支柱。

在制度方面，周燕芳建議，探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系，對(duì)第三支柱下銀行、保險(xiǎn)、信托、基金等各類投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老產(chǎn)品賬戶打通，進(jìn)行資金管理、投資管理等的統(tǒng)一歸集，并通過(guò)實(shí)名認(rèn)證且唯一的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，實(shí)現(xiàn)資金在“三支柱”之間的轉(zhuǎn)移接續(xù)，建立養(yǎng)老金賬戶“一賬通”的銜接機(jī)制，借此提升養(yǎng)老保障制度整體的統(tǒng)一性和靈活性。

在政策方面，她認(rèn)為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相比其他金融機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老金產(chǎn)品，靈活性方面競(jìng)爭(zhēng)性較弱，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老理念認(rèn)知要求較高，急需稅收優(yōu)惠等各方面政策支持，推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠走向普惠。例如，對(duì)滿足60周歲以上可分期領(lǐng)取條件的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)均給予稅收優(yōu)惠政策;提高稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)稅前抵扣標(biāo)準(zhǔn)，每月抵扣額度可提高至3000元/月。同時(shí)，她建議在養(yǎng)老金投資方面進(jìn)一步放開(kāi)投資端限制，拉長(zhǎng)年金投資業(yè)績(jī)的考核周期，對(duì)養(yǎng)老金投向國(guó)家建設(shè)重點(diǎn)項(xiàng)目提供相應(yīng)優(yōu)惠政策。

在產(chǎn)品方面，周燕芳希望保險(xiǎn)業(yè)能夠改變思路和發(fā)展模式，更多參與到長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、變額年金保險(xiǎn)、住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)等商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的試點(diǎn)工作，以滿足我國(guó)不同階段、不同層次人群對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的多樣化需求。

而在服務(wù)方面，周燕芳認(rèn)為，流程繁瑣、操作不變是此前稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)結(jié)果不理想的一大原因，因此她建議通過(guò)探索自動(dòng)加入機(jī)制、繳費(fèi)配比機(jī)制、簡(jiǎn)化實(shí)務(wù)操作流程等方面來(lái)提升稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等試點(diǎn)業(yè)務(wù)的吸引力和參與率。

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